идеи малого бизнесаМБРР является главным заемным учреждением Группы Всемирного банка. Основные принципы его кредитной деятельности зафиксированы в статьях Соглашения. Прежде всего, это предоставление внешних займов только на производительные цели с учетом способности погашения задолженности в будущем и стимулирования экономического роста стран-заемщиц. Займы предоставляются только правительствам развивающихся стран, или под их гарантии государственным и частным организациям и корпорациям. Чем беднее страна, тем более благоприятные условия, на которых она может получить ресурсы у МБРР. По Уставу МБРР, общая сумма неуплаченных и фактически предоставленных кредитных средств, включая гарантии, не может превышать общей стоимости подписного капитала, резервов и прибыли. Этой величиной определяется нормативный лимит кредитования МБРР.

Займы МБРР предоставляются в основном на 15 — 20 лет и имеют 5-летний льготный период, в течение которого выплачиваются только процентная ставка и средства на резервирование кредитной линии для клиента. Возвращение же основной суммы займа начинается лишь с шестого года. Эти займы имеют плавающую (переменную) ставку, которая корректируется каждые шесть месяцев. Кредитная ставка по займам МБРР базируется на собственных расходах МБРР на привлечение заемного капитала. К этой затратной базе прибавляется маржа в 0,5% для покрытия собственных расходов МБРР. Дополнительно займы Банка включают комиссионные сборы — 0,75% на невыбранный остаток кредита в течение года. Начиная с 1989 г. комиссионные сборы составили 0,25% всех займов МБРР, поскольку Банк ежегодно снижал на 0,5% эту плату за кредит. С 1993 г. МБРР сократил на 0,25% полугодовую ставку ссудного процента для тех должников, которые осуществляют все платежи по обслуживанию долга в течение 30 дней после наступления срока уплаты. Сегодня более 80% заемщиков Банка пользуются этой льготой.

Колебания процентных ставок по займам МБРР непосредственно определяется стоимостью его собственных займов на рынках капитала. Зависят они и от распределения привлеченных средств Банка между кредитованием и инвестициями, а также от разницы в долях расходов по конкретным валютам.

Конечно, Банк предоставляет займы только в той валюте, в которой он занимал средства. Это минимизирует риск, связанный с колебанием валютных курсов. Стандартный кредитный продукт МБРР — займы, основанные на целевом валютном пуле. Это многовалютные обязательства, валютный состав которых регламентируется: не менее 90% пула должны поддерживаться в пропорции 1 дол. США за фиксированное количество японских иен (125) или евро (1). Чтобы облегчить заемщикам управления валютными и процентными рисками, МБРР с февраля 1993 г. начал предоставлять одновалютные займы. Валютой займа могут быть доллары США, японские иены, евро (ранее — немецкие марки, французские франки), фунты стерлингов или любой набор этих валют. Процентная ставка по таким займам привязана к шестимесячной ставке ЛИБОР для каждой из валют займа.

Стандартное условие займов МБРР — так называемое негативное обязательство, направленное на защиту финансовых интересов Банка. Суть отрицательной залоговой оговорки заключается в обязательстве заемщика предоставить Банку дополнительное обеспечение в виде прав контроля над активами, чтобы другие кредиторы не могли получить преимущества по задолженности страны-заемщицы Банка.

Принцип кредитной политики МБРР заключается в том, что предоставляя возможность получить кредит, он не пересматривает установленные проценты или основные платежи по займам и не участвует в соглашениях о пересмотре долгов по предоставленным им займам. Это дает ему возможность минимизировать портфель долговых обязательств этих стран, которые имеют займы со статусом хронической задолженности. Число неплатежеспособных стран, которые не имеют возможности своевременно обслуживать долговые обязательства по займам МБРР, незначительна: 5-7 ежегодно, соответственно незначительный и объем просроченной задолженности Банка. Для покрытия таких сомнительных ссуд создан страховой фонд. Уровень резервных требований на покрытие займов определяется на основе перспектив уплаты хронической просроченной задолженности, а также оценки общего финансового риска остальной части портфеля займов. Впрочем, на практике МБРР ни разу не имел фактических убытков по ссудам или гарантиями, предоставленными странами-заемщицами. Напротив, Банк, формально является некомерческим, неприбыльным учреждением, с самого начала своей деятельности ежегодно получает значительные доходы. Проблема заключается в том, что чистая прибыль МБРР формируется главным образом за счет заемщиков, которые в основном являются бедными странами. Так, за 1990 — 1994 гг. Бразилия выплатила Банку на 5,3 млрд. дол. больше, чем получила. Хотя получение прибыли и способствует повышению кредитоспособности МБРР, он предстает как учреждение, которое поглощает больше капитала, чем дает. Такая политика Банка подвергается резкой критике, прежде всего со стороны развивающихся стран.